與晨彥有約

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7 月'19

從基本面看台股

過去在2010年的時候,台灣GDP年增率高達8%,將台股一路往上推升到9000點的位置。但是對比到現在的GDP年增率,卻僅僅只有2%左右,而台股卻站上了萬點,會造成這個原因,主要就是因為通膨依舊太低。現在帶動台股上漲的主要動能,就是靠著台商資金的回流,若從經濟的基本面來看,台灣其實經濟表現並不算好。看到上圖右邊的折線圖中綠色為出口,黑色是進口,藍色是消費。在GDO的組成結構中,照道理消費是相當重要的要素,但台灣卻是以出口占最高的比重,這當然還台灣是屬於出口導向的經濟結構有關。台灣的消費需要大量的出口來帶動,因此,未來台灣經濟的關鍵點,就在於出口能否持續增長。

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7 月'19

什麼才是交易者該有的正確心態?

台指期7月3日開盤後閃崩500點,再一次地引起各界的關注。有人說「又是哪家期貨商的程式停損單觸發連續拋單」,也有人說「又是個天兵交易員的金手指」等等。不管原因為何,在這種突發狀況下,自己的交易部位能夠不受到影響才是最重要的。以台指期開盤當沖為主要策略的應該當天算是收穫還不錯,不然指數也不會被拉到500多點。其他的期貨操作策略基本上算是看的到,但吃不到,畢竟行情來的太快太急,沒有做開盤沖習慣的交易員,一般不太容易反應過來。

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6 月'19

【投資新顯學】3因子選ETF_ 2周超額報酬逾1%

量化投資策略這幾年風起雲湧的取代了傳統的邏輯式選股,何謂邏輯式選股?例如,由上而下選股法,在景氣多頭時挑選領導產業,再從領導產業當中挑選出相對強勢的個股。或是由下而上,相對由上而下,反而先鎖定表現強勢的股票,再確認產業情況與總體經濟環境。這兩種方法在邏輯上都有很好的推演過程,從選股面來說,也都合乎道理。

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28

6 月'19

【選股新顯學】因子選股ETF 績效勝各主要指數

統計5月15~23日,兩檔FACTOR ETF雖然是負報酬,但與各指數的比較,明顯出現較佳的績效表現,這差異就是因子選股所帶出的貝他值(β)風險溢酬。FACTOR ETF BIG與加權指數相較的超額報酬為+0.93%,與台灣50指數相較的超額報酬為+1.94%;FACTOR ETF SMALL與櫃買指數相較的超額報酬為+0.94%,與富櫃50指數相較的超額報酬為+3.69%。

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28

6 月'19

【選股新顯學】動量因子選股 精選、趨勢一把抓

股市之道不外乎趨勢、選股、紀律,趨勢看對了,股票隨便買,隨便漲;趨勢若不對,選股能力要好,包括財務報表的分析,籌碼的追蹤,或是技術面的篩選。趨勢跟選股不精通,做好資產配置,多賺少賠,維持好操作的紀律。以上只要能精通任何一點,都有機會在股市中所向披靡。過去幾周在專欄分享的市值、PBR、PER三因子選股法,選出來的標的所組合成的兩檔ETF,從5月15日到現在,經過一個月,不做任何操作調整,仍然維持亮眼的表現。

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28

6 月'19

【選股新顯學】因子選股怎麼買、何時買 有撇步

聯晚推出選股新顯學專欄介紹因子選股以來,廣受歡迎,有讀者提問:因子選股跟直接投資指數或投資指數ETF有何不同?因子選股清單裡的股票,是選某幾檔出來買進,還是全部買?看到專欄的資料後,是直接買進,還是要再等買進的時機?首先要了解指數怎麼來,加權指數是所有上市公司的股票933支所組成,櫃買指數是所有上櫃公司的股票773支所組成。

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