11

9 月'19

被動式投資真能避開市場風險?

iShares 20年期以上美國公債ETF,成立於2002/07/22,在NASDAQ交易所交易,計價幣別為美元,其主要投資地區為美國,投資標的為長期債券,本基金旨在追蹤ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index的投資表現,該指數由美國國債所組成,剩餘期限超過二十年。其投資區域分別為美國佔99.79%,現金及/或衍生產品佔0.21%。在持有的類股中以國庫券佔99.79%,現金及/或衍生產品佔0.21%。

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04

9 月'19

被動式投資能帶來什麼樣的收益效果?

本期開始,我們不再以主動式的市場分析來追蹤標的,而改以被動式的投資來進行配置。配置模式依據謝晨彥博士所研究的因子模型來挑選標的,以下將介紹目前配置的各個產品。iShares 20年期以上美國公債ETF,成立於2002/07/22,在NASDAQ交易所交易,計價幣別為美元,其主要投資地區為美國,投資標的為長期債券,本基金旨在追蹤ICE U.S. Treasury 20+ Year Bond Index的投資表現,該指數由美國國債所組成,剩餘期限超過二十年。

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26

8 月'19

貿易戰再起 市場波動激增

中美貿易戰糾紛再次擴大,全球股市再次陷入一陣亂流中。雖然在G7會議後,川普號稱雙方談判前景樂觀,但也只是讓指數小幅反彈,畢竟這也不是川普第一次自己放火又出來滅火,在正式的協議出來之前,市場對貿易戰的不穩定仍會抱持疑慮。市場波動放大後,目前在去追VXX顯然並不適合。但國際情勢近期仍舊不安穩,全球貿易戰的局勢還是充滿著未知數,因此仍需要VXX的商品特性來做為避險。因此建議可等VIX指數回落之後,在重新進場布局VXX。

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20

8 月'19

貿易戰緩解 台灣電子族群看旺

是為了年底的消費旺季,還是為了明年的選票。看起來像是兩件事,但目的只有一個,就是川普不想得罪民眾和零售業者。川普延後對3000億美元課徵10%的關稅後,市場當然是感到松一口氣,但緊繃的神經卻還沒鬆懈下來,黃金價格居高不下、長短期公債殖利率倒掛,所有跡象都指出市場的避險情緒仍未獲得緩解。畢竟被川普耍了那麼多次,投資人也該學到教訓。

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13

8 月'19

投資人對風險的喜好正在改變

自從ETF的市場蓬勃發展,ETF上架教所的檔數越來越多,看好的可以買正一,更積極的還可以買到正二正三,就是2倍或3倍的ETF。看壞的也有反一可以操作,但到頭來卻讓投資人更加頭痛,因為選ETF變得比選股票還難。看好股市可以買股票型ETF,看壞股市可以買股票反的ETF,也可以轉進債券ETF避險。但大家忽略的是當tail risk(黑天鵝或灰犀牛)來臨時,股票和債券面臨的都是同樣的風險。談到風險,大家普遍的認知是價格波動的風險,股票波動大風險高,債券波動小風險低,但諸位有所不知的是,兩者的相關係數在面臨金融市場高度不確定時,會出現高度正相關,也就是齊跌的現象。

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06

8 月'19

債券價格創新高 另一種泡沫悄然而生

平穩了兩個月的資產市場,因為川普的不甘寂寞而大幅波動。全球股市短短的4天就幾乎回到5月的低點,主要原因來自人民幣破7之後,新興亞洲的貨幣競相貶值,這幅情景看在投資人眼中,自然會和1997年的亞洲經融風暴互相重疊。目前雖在人行出手阻貶後情況有所緩和,但貿易戰一天不結束,難保不會有下一次。

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