與晨彥有約

26

11 月'19

全球半導體市值王 台積電

這幾個月在公開場合或是與同行閒聊,一提到半導體產業,大家一定都離不開台積電。這間台灣企業,如今已成為全球半導體產業的前三大企業之一。若是論市值排行,目前台積電已超越全球半導體龍頭英特爾。而這一切,在台積電眼中似乎還只是暖身,在第三季的法說會中宣布「增加於今年度資本支出至150億美元,較上一年增加 50%,且台積電已經完成了 3 奈米製程的產品路線圖,並預計至2024年2奈米製程可望投產。」

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20

11 月'19

Apple股價強不可擋

從Apple最新公布的營收狀況來分析,這一季的營收成長其實並不亮眼。以地區性來區分,相較於前一季與去年同時期的營收做個比對,僅北美地區呈現成長。歐洲、日本以及大中華地區的營收卻是出現下滑。若從產品銷售來看,iPhone的銷售和去年同時期相比也是呈現萎縮。那麼華爾街究竟在這份資料看到什麼亮點?如果僅僅是整體營收優於原先的預期,那麼Apple並不至於出現如此漲勢。

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11

11 月'19

5G晶片誰稱王?!

最近聯發科(2454)5G題材發威,首顆5G單晶片於第四季開始量產,明年上半年將搭載在5G智慧型手機問市,外資及投信法人聯袂買進,就是看上優於預期的進度,股價一舉站上430元關卡,為近四年來新高點。我們在今年2月底開始在我們的投資組合裡加入聯發科,一直持有到9月底,報酬率超過四成,後來在10月初再度進場,到目前獲利再加一成。同學們非常開心,有在InvestU線上社大,Amoney文章專區追蹤飆股戰記的同學們也非常開心。當然大家都很想了解當時我們怎麼這麼厲害,慧眼獨具看上聯發科,當時媒體根本就沒有人在討論,就不用說什麼5G概念股了。

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06

11 月'19

先知總是寂寞的

10月中的台股實戰班我們大力的分享鴻海,當市場還沉浸在台積電上漲的喜悅當中時,我們悄悄把注意力轉移到鴻海,這時還沒有人特別注意到鴻海,我們卻早已經鎖定了它。好比我們在2月分享聯發科,6月分享台積電,我們總是領先市場找到真正強勢的波段股票,而先知總是寂寞的。鴻海子公司Q3營運報喜,富智康預告Q3可望轉虧為盈;工業富聯Q3稅後純益人民幣 47.07 億元,季增 80.8%、年增 9.2%,每股純益人民幣 0.24 元,加上 iPhone 熱銷,近期外資不但紛紛出具報告喊買,更以行動力挺,國慶連假後連 15 買,推升鴻海本周完成填息。

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28

10 月'19

增資股的股價陷阱

當公司發到一定規模或是生意越來越好,或許開始會有擴廠或併購的需求,以因應公司長期的發展。賺錢的公司光靠本業就可以持續創造現金流,透過盈餘轉增資,就有資金可以運用,為何還要籌資?但成長中的公司擴張的速度往往超過盈餘成長,看好景氣,甚至接單旺盛,必須擴大產線,加上金額龐大,光靠營運現金恐怕週轉不過來,所以需要往外呼救。根據美國經濟學家梅耶(Mayer)提出的啄食順序原則:內部融資、外部融資、間接融資、直接融資、債券融資、股票融資。即內部融資優於外部融資;外部融資中的間接融資優於直接融資;直接融資時債券融資優於股票融資。

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22

10 月'19

美股將會出現道德風險危機?

就在美股不斷走高的樂觀氣氛下,國際貨幣基金(IMF)出具的《全球金融穩定度報告》,竟然指出美股股市價值估值過高,突然修正的機率激增。近期全球央行吹起降息風, 澳洲、南韓、美國、歐洲相繼降息,甚至ECB召開9月利率決策會議時,創下2016 年來首次紀錄,宣布降息並重啟QE。報告中提到,全球金融市場處在低利率市場環境,不但讓資金追捧高殖利率標的,讓風險資產的估值也被過度高估,這普遍存在於美國、日本等股市,若市場被過度高估,突然修正的機率也會提高。 IMF表示,投資人認為美國聯準會(Fed)與其他全球央行都祭出貨幣量化寬鬆政策,等於是為了股市大幅走跌買了保險。

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