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11

11 月'19

5G晶片誰稱王?!

最近聯發科(2454)5G題材發威,首顆5G單晶片於第四季開始量產,明年上半年將搭載在5G智慧型手機問市,外資及投信法人聯袂買進,就是看上優於預期的進度,股價一舉站上430元關卡,為近四年來新高點。我們在今年2月底開始在我們的投資組合裡加入聯發科,一直持有到9月底,報酬率超過四成,後來在10月初再度進場,到目前獲利再加一成。同學們非常開心,有在InvestU線上社大,Amoney文章專區追蹤飆股戰記的同學們也非常開心。當然大家都很想了解當時我們怎麼這麼厲害,慧眼獨具看上聯發科,當時媒體根本就沒有人在討論,就不用說什麼5G概念股了。

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11

11 月'19

中國經濟新風暴隱然成形

《彭博社》報導,截至10月15日,中國債券違約金額接近1,022億,已趨近於去年全年1,218.6億的歷史紀錄。異於往常的是,民企經濟發達的江浙地區,今年違約特別嚴重,排在全中國前列。廣東省當局到今年7月仍然積欠民企約21億,該等欠款曾經超過49億。種種案例顯示,中國企業債務以及融資全面遭遇困境。劉鶴於10月21日出席會議中表示,政府及國企清償民企債務的工作「問題不少」,要求今年之內快快還錢。

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06

11 月'19

先知總是寂寞的

10月中的台股實戰班我們大力的分享鴻海,當市場還沉浸在台積電上漲的喜悅當中時,我們悄悄把注意力轉移到鴻海,這時還沒有人特別注意到鴻海,我們卻早已經鎖定了它。好比我們在2月分享聯發科,6月分享台積電,我們總是領先市場找到真正強勢的波段股票,而先知總是寂寞的。鴻海子公司Q3營運報喜,富智康預告Q3可望轉虧為盈;工業富聯Q3稅後純益人民幣 47.07 億元,季增 80.8%、年增 9.2%,每股純益人民幣 0.24 元,加上 iPhone 熱銷,近期外資不但紛紛出具報告喊買,更以行動力挺,國慶連假後連 15 買,推升鴻海本周完成填息。

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06

11 月'19

中國經濟即將進入寒冬?

進入初冬,天氣變冷,肉類需求急增,刺激中國豬肉價格又大漲一波,10月末豬肉價格較去年同期狂飆1.6倍,一公斤直逼300元台幣,這價位是美國豬肉價的5倍,為台灣毛豬價格(一公斤72元)的4.2倍。中國的通膨壓力不斷增加,繼豬肉的價格急升之後,不少民眾改吃雞蛋,使得雞蛋的價格在1周內急增14%,商販說,平常1天的銷量,現在半天就已經賣完。中國蛋雞的數量僅9.87億隻,比歷年平均超過10億隻少,讓供應量減少,推高了蛋價。

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28

10 月'19

增資股的股價陷阱

當公司發到一定規模或是生意越來越好,或許開始會有擴廠或併購的需求,以因應公司長期的發展。賺錢的公司光靠本業就可以持續創造現金流,透過盈餘轉增資,就有資金可以運用,為何還要籌資?但成長中的公司擴張的速度往往超過盈餘成長,看好景氣,甚至接單旺盛,必須擴大產線,加上金額龐大,光靠營運現金恐怕週轉不過來,所以需要往外呼救。根據美國經濟學家梅耶(Mayer)提出的啄食順序原則:內部融資、外部融資、間接融資、直接融資、債券融資、股票融資。即內部融資優於外部融資;外部融資中的間接融資優於直接融資;直接融資時債券融資優於股票融資。

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28

10 月'19

美股ETF泡沫無所不在?

電影《大賣空》影片中的真實主角,同時是首批發現次貸風暴即將爆發的基金經理人Michael Burry,再度提出示警。Burry 表示,被動投資例如指數型基金和 ETF 這一類的被動投資正讓股票和債券的價格膨脹,Burry 說道:「像大多數泡沫一樣,泡沫持續時間越長,最後破滅的慘狀就越嚴重。」Burry 指出:「全球數兆美元資產都與這些股票的指數掛勾,就像是越來越擁擠的電影院,但逃生出口卻依舊那樣小,當全球股債市流動性降低的時候,這一切會變得更糟。」除了Michael Burry外,有新債王之稱的雙線資本(DoubleLine Capital)執行長Jeffrey Gundlach也表示,被動投資隱含風險,這是一種非理性的、不科學的羊群行為。

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