(來源:UDN)
正當全球投資人緊盯著新冠疫情的擴散狀況期間,原油市場也掀起了一波新的風暴!俄羅斯與OPEC對於減產協議僵持不下,最後聯盟破局雙方正式掀起價格戰,而原本就不看好近期原油需求的投資人,更大幅拋出手中的部位,致使國際油價觸及了近五年來的低點。豐彥財經謝晨彥博士指出「油價崩盤並觸及30美元的位置後,已不只是原油價格的問題,這其中更醞釀著能源公司的高收益債將面臨違約的風險!」

(圖:布侖特原油月線;來源:MT4)
2014年布侖特原油的價格自100美元崩跌至30美元後,導致全球能源公司的高收益債在2016年下半年出現倒閉潮,違約率一度高達25%。之後隨著油價回穩拉升至80美元的位置後,這些高收益債的違約率大幅下降,但是在2019年10月之後再度出現大量違約的警訊,到了2020年1月的違約率再度攀升至15%,2020年2月之後,國際油價下挫,能源公司股票也領先市場下跌,而更為敏感的垃圾債券違約率可能再創新高。
Bay Crest Partners 分析師 Jonathan Krinsky 表示「油價的崩盤,將促使高收益 ETF 近期的跌勢顯然會更嚴重。 舉例來說,iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond ETF (HYG) 有11%為能源公司所發行的高收益債,因此與油價的走勢具有高度的連動性,這檔ETF在過去1個月的交易中,已經下挫約 2.9%。」
法巴銀行的歐洲債市共同主管Mark Lynagh表示「現在市場的情況,已把所有公司都嚇到動彈不得。」