存高股息如何安心存到一桶金? 投資人最容易忽略的陷阱!

(圖片:台北101大樓;來源:作者提供)

 

 

賺股息賠價差

大部分股息每年發放一次,因此會有投資人希望資金不要卡在一檔標的那麼久,就想挑在除權息前買進,除完全息後賣出。但如果除權息後股價沒有立刻填息,其實投資人只是把錢從左手換到右手,根本沒有獲利。因此比較建議的作法,市在股價除完權息在相對低檔時再進場,將目標放在下一次的股息發放,才能真正賺到股息。

 

高獲利不等於穩定配息

存股的目的是為了賺取股息,而股息的來源則是公司的獲利。成長型的企業獲利雖然看似驚人,但大部分的公司為了有更強的成長動能,通常會把獲利再投資,因此股利發放也不見得穩定。事實上能夠有高獲利又能穩定配息的成長型公司其實不多,因此挑選標的時盡量避開成長股,而是以高市佔率且獲利不容易受景氣影響的價值股為佳。

 

穩定的股息來自穩定的獲利

舉例來說,公共事業這些公司不會像台積電、聯發科這些高速成長企業,有強勁的營收成長,還整天佔據新聞版面。但回想2008年金融海嘯時期,這些公司也是苦哈哈,無薪假也沒少放。但景氣不好時,人們還是得交電話費、瓦斯費以及電費等等,因此公共事業的獲利不論景氣好壞都很穩定,股息發放也能佔獲利的70至80%。

 

 

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除了殖利率低波動更重要

現在有很多高股息的ETF可以幫投資人節省選股的時間,雖然都是以殖利率較高的前幾檔作為成分股,但是有些ETF的組成股票本身的價格波動就比較較大,因此投資這種高股息ETF時,有可能也會遇到賺股息卻賠價差的問題。因此在挑選高股息ETF時,建議以波動較低的價值股佔比較高者為佳。

 

低基期的高殖利率更有價值

高殖利率來自於兩個要素,相對高的配息與相對低的股價。配息要比較會相對困難,因為可能需要從產業與公司經營的層面去了解。但如是股價的高低對比就相對容易許多。目前能在台股直接投資的高股息ETF,有台股、美股以及港股,就這三者來比較,在2020年台股漲幅22%,美股漲幅16%,但港股反而下跌3%。顯然港股整體股價表現仍落後台美兩個市場,如果是長期以定期不定額策略投資高股息,當然是越便宜的時候進場越划算了。

 

 

(本公開資訊,皆為學術研究所用,並無涉及個股未來交易價位之研判、建議或提供交易策略之建議,在撰寫過程中,未考量讀者個別的財務狀況與需求;故所提供的資訊無法適用於所有客戶或投資人,讀者應審慎考量本身之投資風險,並就投資結果自行負責。)